PENERAPAN METODE SHARI’A COMPLIANT ASSET PRICING (SCAPM) DALAM MENETAPKAN KELOMPOK REKSA DANA SAHAM SYARIAH EFISIEN

Penelitian ini bertujuan untuk menerapkan metode SCAPM (Shari’a Compliant Asset Pricing Model) dalam menetapkan kelompok reksa dana saham syariah efisien. SCAPM adalah bentuk modifikasi dari CAPM (Compliant Asset Pricing Model) sebagai bentuk pelaksanaan konsep keuangn syariah. Metode penelitian yang digunakan metode deskriptif kuantitatif. Teknik pengambilan data melalui dokumentasi dari data yang bersifat sekunder. Populasi dalam penelitian ini adalah 63 reksa dana saham syariah yang terdaftar di OJK (Otoritas Jasa Keuangan), dengan menarik sampel menggunaka purposive sampling mengahsilkan 6 reksa dana saham syariah yang dijadikan sebagai objek penelitian. Hasil penelitian menunjukkan return tertinggi dimiliki oleh reksa dana Pasific Saham Syariah II dan terendah MNC Dana Syariah Ekuitas II. Pengelompokan reksa dana saham syariah efisien dengan menggunakan metode SCAPM mengahsilkan 2 reksa dana saham syariah efisien yaitu reksa dana saham syariah Pacific Saham Syariah II dan Majoris Saham Syariah Indonesia. Sedangkan reksa dana saham syariah tidak efisien ada 4 yaitu Corfina Equity Syariah, MNC Dana Syariah Ekuitas II, Maybank Dana ekuitas Syariah, dan Prospera Syariah Saham.